Simone一根大阳线！12月29日中能转债上市，镇洋转债申购
的有关信息介绍如下：12月29日中能转债上市，镇洋转债申购，相关分析如下：
正股：中能电气，12月29日收盘价6.1元，转股价格6.42元，当前转股价值95.02元（计算公式：转债面值/转股价格*正股价格）。
评级与规模：A+级别，规模4亿，原始股东配售率71.01%。
溢价率变化：申购前一日溢价率为2.07%，截至上市前变为5.25%。
中签率：单账户顶格申购中0.014签。
结合当前环境给予27%的溢价率，正常价值预估为95.02*1.27 = 121元。
因流通规模超2亿，炒作概率不大。
正股代码：603213，配债代码：753213。
评级：AA - 评级，在可转债评级中属于较高水平。
发行规模：6.6亿，规模相对较小，通常可转债规模越大流动性越好，但小规模转债也有一定关注度。
条款情况
回售条款：有，为投资者提供一定保障。
下调转股价：条件为15/30，85%，条件较严苛。
转股价值：镇洋发展12月29日收盘价11.28元，转股价11.74元，转股价值为100/11.74*11.28 = 96.08元，转股价值一般，可转债转股价值越高越好。
到期价值（保本线）：到期价值 = 票面利率 + 赎回价 = 0.2 + 0.4 + 0.8 + 1.5 + 2 + 115 = 119.9元，票面利息一般。
纯债价值（最底线）：按中债企业债测AA - 级别5年期即期收益率6.1431%，纯债价值简化计算为83.84元，纯债价值一般。
所属行业与公司地位：镇洋发展属于基础化工业，实控人系浙江省国资委。公司地处氯碱产品主要消费区，是宁波石化经济技术开发区内唯一的氯碱企业，依托区位优势及能耗控制形成了一定的成本竞争力。
财务状况：2021年以来公司利润安全垫增厚，杠杆水平低，财务指标表现较好。公司成立于2004年，2021年11月上市，目前公司市值49.05亿，有息负债率7%，当前市盈率PE24，市净率PB2.915。
业绩情况：2023年第三季度营业收入同比减少22.67%，归属上市公司股东的净利润同比减少51.26%，主要系受市场行情影响，公司主要产品价格较上年同期下降所致。
需持续关注化工行业周期性波动对公司盈利能力的影响。
面临一定的资本开支压力和较大的产能消化风险。
面临一定的安全生产和环保风险。
当前溢价率4.08%，结合AA - 级、相似的转债、正股质地等综合因素，目前给予24%的溢价率，正常价值预估为96.08*1.24 = 120元。
假设原始股东配售90%，网上按0.66亿计算，顶格申购单账户约中6600/900/1000 = 0.007签，中签率低，可顶格申购。
以上观点仅为个人看法，所涉标的不作推荐，投资有风险，入市需谨慎。
